日本航空の真のB/Sに迫ってみる

「お前はもう死んでいる」
ケンシロウに秘孔を突かれたわけではないが、日本航空へおくる言葉にピッタリ。
エルビーダもそうだけど、国策として支援の必要性があるのかイマイチ謎。

そんな話はとりあえずおいといて、日本航空は簿外資産･負債が多い企業だから、
私の思いつく範囲で、真の貸借対照表に迫ってみた。※2009年3月期有報を使用

はじめに結論。2009年3月期決算時で、約2,100億円の債務超過。

リースの簿外資産･負債
2008年4月以降はファイナンスリースについては、すべてB/Sに計上されている。
全日空はそれ以前のリースもB/Sに計上しているけど、日本航空は簿外のまま。
ちなみにIFRS導入後は、オペレーティングリースもB/S計上に変更予定。

※オペレーティングリースの資産残が分からなかったから、負債と同額にした。

引当て不足の退職給付債務

繰越欠損金に係る繰延税金資産
過去の赤字を将来の黒字と相殺して、税金が安くなる分を繰延税金資産に計上。
でも、相殺できる黒字がなさそうだから、資産性なしと判断。

※税効果会計の分かりやすい本→「ポイント図解式会計･税効果会計入門」

株主優待割引券
利用されると売上が減少するので、これも引当金のように考慮してみた。
計算方法は、株主数446,169人に、チケットショップでの販売価格8,500円をかけた。
実際には保有株数によっては2枚以上割引券を受け取る株主もいるし、
チケットショップでの販売価格以上の割引効果がある。この金額は最小で見積もり。
※マイレージの未使用残も同様のことが言えるが金額不明。

税金で救済してあげるなら、まずは年金の大幅カット。
あと、全日空より平均給与が高い(JAL:874万円、ANA: 799万円)のは超おかしい。
このへんどうにかしてもらわないと、一揆が起きるよ。